2023年对于港股而言是难以忘记的一年。受利率高企、地缘政治等因素影响，港股新股募资大为缩减。
据万得数据，本年港股上市新股共计70家，包括介绍上市2家及SPAC上市0家。新股募资总额为467.52亿港元，募资净额377.08亿港元。
值得注意的是，2022年90家上市公司在港股募额1046亿港元，包含9家介绍上市及5家SPAC公司，募资10亿美元以上的3家IPO募资达419.5亿港元。今年IPO数量和募资额均双双大降，且介绍上市、SPAC公司数额断崖式下降。
14家企业本月上市，港股走出“年尾行情”
从上市时间分布看，1、7、12月份为主要上市时间点，2月及8月港股新股“开天窗”，全月无任何新股上市，在港股近年历史中较为少见。另外从上市数量分布来看，整体呈平缓区间，年末大量企业突击上市，港股12月将收获14家上市公司，超过今年1月的10家，创下今年以来港股单月挂牌上市公司数量的新高。不过，这一成绩仍逊于去年，2022年12月份共上市21家公司。
为何港股IPO频现“年尾行情”？业内人士表示，这是由于公司上市前必须提交一份最新的且经核数师审核过的会计报告。这份经审核的会计报告费用不菲，年尾上市的公司，大多提交的是截至2023年6月底的经审核会计报告。一般而言，拟上市公司的年度结算日为当年的12月31日，错过此年内上市节点，后续便需要更新财务数据。此外，眼下新股发行定价仍然偏低，在新股发行市盈率走低的背景下，再加上新股供给相对偏少，打新表现较好，提振了企业加快上市的信心。
此外，港交所新股结算平台FINI也在12月启用，大幅缩短了首次公开招股时间，提升了新股吸引力。对投资者而言，FINI平台为交易确定性提供了更好的保障，降低了市场波动中的时间风险。业内人士认为，投资者承受的风险减少，新股的集资额可能会因此增加。
中金保荐数目与市场份额“独占鳌头”
据万得数据，今年44家投行参与了70只港股新的IPO的保荐工作，中资大型投行稳坐保荐业务量首席。
其中，中金保荐项目数量领先，达20宗，市场份额占比17.39%，这两个数据在44家投行中都是“独占鳌头”。此外，华泰香港保荐数目10宗，市场份额占比为8.7%，摩根士丹利保荐项目数量9家，市场份额占比7.83%。中信建投、国泰君安、美林证券、海通国际和花旗环球保荐项目数均为4家，市场份额占比不一，分布在3.48%至6.96%之间，主要由于参与项目的募资额不同引起。
值得注意的是，包括海通国际、中泰国际、中银国际等在内的24家投行在今年港股上市工作中“重在参与”，都只保荐了1家上市公司，市场份额均为1%左右。
同时，2023年港股IPO募资额减少、大型上市项目的缺乏，也给投行收入带来不少的冲击。2021、2022年，港股IPO的发行费用总额分别是125.8亿港元、71亿港元，今年前11月的发行费用则为51亿港元左右。
政府投资基金成为基石主力
基石投资者方面，70只新股当中有47家有基石参与，其余23家无基石，整体基石占比约为44.56%。基石占比前三的公司分别为来凯医药-B（86.0%）、第四范式（73.75%）、宜明昂科-B（72.81%），其中第四范式、宜明昂科-B发行比例较低，而基石占比7成以上，在禁售条件下，可在外流通的股份比例极低。
行业方面，医疗保健依旧为基石参与度最高的行业，比如药明合联基石投资者达7位之多，当中不乏卡塔尔国家主权投资基金、瑞银集团、景顺集团和红杉投资等知名机构。而基石数目最多的新股是今年港股募资额排名第三的极兔速递，一共有13位基石投资者认购。
基石构成方面，政府投资基金成为撑起港股基石投资的主力，偏好投资港股的政府投资基金业从之前的江浙沪蔓延至全国各地，济南市槐荫区发展和改革局投资了润华服务、合肥市人民政府国有资产监督管理委员会投资了维天运通、上饶市国有资产监督管理委员会投资了中旭未来、贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会和渠县国有资产监督管理办公室投资了德康农牧、澜沧县投资控股集团有限公司投资了澜沧古茶、沧州市人民政府国有资产监督管理委员会投资了君圣泰医药。
筑底信号强烈，港股IPO募资明年有望复苏
就在港股创下年内最低点的12月11日，德勤发布内地与香港新股市场2023回顾及2024年前景展望报告，表示美国加息周期明年有望结束，并且内地经济明年亦有望逐步复苏，港股估值将有所改善，预计2024年港交所将迎来80只新股，集资1000亿港元。而据截止12月10日的测算，港股IPO全年募资额排名世界第六位，较前三季度的第八位有所攀升。
与此同时，港股的筑底信号也越来越强烈。港股12月11日低点后，前海开源基金终身顾问王宏远称，历史上看，港股多次在牛市末期比A股率先见顶，在熊市末期比A股率先见底。记住本轮港股见底的2023年12月11日和A股市场见底的2023年12月21日。
展望2024年的港股IPO市场，瑞银全球投资银行部副主席及亚洲企业客户部联席主管李镇国表示，预期美国最快明年首季开始减息，一旦息口回落、市场对内地经济增长恢复信心，新股市场在2024年中可望改善。目前已有多家大型企业部署上市，随市况转好和中国证监会报备流程顺畅后，明年新股量至少有3至4成增长，5至10家大型IPO有望推出。
