港交所中期业绩稳健：衍生产品市场表现抢眼，IPO市场回暖

元描述： 港交所2024年中期业绩发布，收入及其他收益与去年同期持平，但盈利下降。衍生品市场表现强劲，创历史新高，IPO市场回暖，但集资额受利率影响。港交所行政总裁陈翊庭表示对未来市场前景保持审慎乐观。

引言： 香港交易所（港交所）作为亚洲领先的交易所之一，其业绩表现一直备受市场关注。2024年上半年，港交所交出了一份稳健的成绩单，虽然盈利有所下降，但衍生品市场表现抢眼，创历史新高，IPO市场也出现了回暖迹象。港交所行政总裁陈翊庭表示，集团的多元化战略持续显现成效，对未来市场前景保持审慎乐观。

衍生品市场表现抢眼，创历史新高

2024年上半年，港交所平均每日成交金额为1104亿港元，同比下降4%。虽然港股市场整体表现较为平稳，但港交所衍生产品市场表现持续强劲，2024年日均成交合约150万张，创历史以来的新高。

为什么衍生品市场表现这么好？

  • 全球市场波动加剧： 由于全球经济不确定性加剧，投资者纷纷寻求对冲风险的工具，衍生品市场应运而生。

  • 利率上升： 随着全球央行加息，投资者寻求更高收益率的投资工具，衍生品市场提供了这样的机会。

  • 港交所产品丰富： 港交所拥有丰富的衍生品产品，涵盖股票、商品、利率、外汇等多个领域，能够满足不同投资者的需求。

港交所衍生品市场的高速发展，不仅为投资者提供了更多投资选择，也为港交所带来了可观的收入。

IPO市场回暖，但集资额受利率影响

2024年第二季度，香港上市新股数目和集资额分别较第一季度环比上升50%及79%。以数量计算，上半年港交所IPO数量全球排名第四，但港交所在全球集资额的排名较为靠后，主要由于目前利率高企，因此公司融资额较低也属于市场正常现象。

IPO市场回暖的原因：

  • 经济复苏： 随着全球经济逐步复苏，企业对融资的需求也随之增加。

  • 政策支持： 港府积极推出一系列政策措施，鼓励企业来港上市，例如下调上市门槛、简化审批流程等。

  • 市场信心增强： 随着香港市场稳定性不断提升，投资者对香港市场的信心也随之增强。

集资额受利率影响的原因：

  • 融资成本上升： 由于利率上升，企业融资成本也随之增加，导致公司融资额较低。

  • 投资者风险偏好下降： 由于利率上升，投资者风险偏好下降，对高风险的初创企业投资意愿降低。

尽管集资额受利率影响，但IPO市场的回暖依然是一个积极信号，表明香港市场依然具有吸引力。

港交所多元化战略持续显现成效

港交所的收入来源多元化，不仅包括现货市场，还包括衍生品市场、商品市场等，这使得港交所能够在市场波动中保持稳定。

港交所收入来源多元化的优势：

  • 降低风险： 不同市场板块的波动性不同，多元化收入来源能够降低港交所的整体风险。

  • 提高盈利能力： 不同市场板块的盈利能力不同，多元化收入来源能够提高港交所的整体盈利能力。

  • 提升市场竞争力： 多元化收入来源能够增强港交所的市场竞争力，吸引更多投资者和企业。

港交所多元化战略的成功，为其今后的发展提供了坚实基础。

港交所展望未来：审慎乐观

港交所行政总裁陈翊庭表示，目前宏观经济环境仍然充满不确定性，全球市场持续受到多重因素影响，不过香港上市公司的基本面仍然良好，港交所对今年余下几个月的市场前景继续保持审慎乐观的态度。

港交所未来发展的方向：

  • 提升市场效率： 继续优化交易系统和结算系统，提高市场效率。

  • 拓展新业务： 开拓新的业务领域，例如绿色金融、科技金融等，以满足市场需求。

  • 加强市场监管： 加强市场监管，维护市场公平、公正、公开的原则。

常见问题解答

Q1: 港交所的盈利下降的原因是什么？

A1: 港交所上半年盈利下降，主要受港股每日成交金额下降影响，但LME业绩以及衍生品市场表现抵消部分跌幅。

Q2: 港交所衍生品市场表现强劲的原因是什么？

A2: 全球市场波动加剧，投资者纷纷寻求对冲风险的工具，衍生品市场应运而生。利率上升，投资者寻求更高收益率的投资工具，衍生品市场提供了这样的机会。

Q3: 港交所IPO市场回暖的原因是什么？

A3: 随着全球经济逐步复苏，企业对融资的需求也随之增加。港府积极推出一系列政策措施，鼓励企业来港上市。随着香港市场稳定性不断提升，投资者对香港市场的信心也随之增强。

Q4: 港交所集资额受利率影响的原因是什么？

A4: 由于利率上升，企业融资成本也随之增加，导致公司融资额较低。由于利率上升，投资者风险偏好下降，对高风险的初创企业投资意愿降低。

Q5: 港交所多元化战略的优势是什么？

A5: 多元化收入来源能够降低港交所的整体风险、提高港交所的整体盈利能力、增强港交所的市场竞争力。

Q6: 港交所未来发展的方向是什么？

A6: 继续优化交易系统和结算系统，提高市场效率。开拓新的业务领域，例如绿色金融、科技金融等，以满足市场需求。加强市场监管，维护市场公平、公正、公开的原则。

结论

港交所2024年中期业绩表现稳健，衍生品市场表现抢眼，IPO市场也出现回暖迹象。虽然盈利下降，但港交所的多元化战略持续显现成效，为其今后的发展提供了坚实基础。港交所对未来市场前景保持审慎乐观的态度，并将在未来继续提升市场效率、拓展新业务、加强市场监管，为投资者和企业提供更好的服务。